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[财经] 银行股掘金逻辑:两大利好刺激,5家银行最受券商追捧

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发表于 11-23-2016 08:48 AM | 显示全部楼层 |阅读模式

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11月23日,沪指盘中站上3262.88点,连续三日刷新10个月来新高。

盘中,银行股暴力拉升,兴业银行(601166)、江苏银行(600919)等银行股涨速较快。不过,A股历史规律再度应验,权重轮动的最后一棒递给银行股后,市场步入大面积调整。

尽管A股多数板块选择“休息”,但截至收盘,银行板块依然独占鳌头成为涨幅最大的板块。就个股而言,板块内仅无锡银行(600908)、上海银行(601229)、杭州银行(600926)、江阴银行(002807)等4只个股下跌,中信银行(601998)涨幅最大,上涨4.24%,南京银行(601009)上涨3.74%。

据wind资讯监控显示,当日早盘银行股获主力资金青睐,净流入前十的榜单中占得六席,分别是:江苏银行、兴业银行、宁波银行(002142)、上海银行、光大银行(601818)和平安银行(000001)。

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两则消息利好

消息面上,11月23日,中国银监会就《商业银行表外业务风险管理指引(修订征求意见稿)》公开征求意见。新《指引》是在系统梳理已有制度规则的基础上,为进一步加强表外业务的全面风险管理进行的统领性、综合性规范。

新《指引》扩展了表外业务定义范围,增加了新兴表外业务类型,构建了全面、统一的表外业务管理和风险控制体系,理顺了各类表外业务的风险本质、法律关系和对应管理要求,有利于引导商业银行规范发展表外业务,有效防范金融风险。


另一则消息为:11月22日晚间,中国农业银行发布公告,称拟在北京设立农银资产管理有限公司(下称农银资产),注册资本为100 亿元,为该行全资子公司,按一级子公司管理。

海通证券分析师姜超此前称,过剩行业龙头企业将是新一轮债转股的重点,央企和省属大国企是主要的债转股对象。

事实上,多家银行已提前布局债转股市场。经济参考报此前报道称,中国建设银行、山东省国资委、山东能源集团已共同签署市场化债转股框架合作协议,涉及金额达210亿。

此前,建设银行已先后与武钢集团和云锡集团签订债转股投资协议。其中,武钢集团与建设银行共同设立的武汉武钢转型发展基金(合伙制)已出资到位,基金规模120亿元。

从已经公开披露信息来看,由建行参与的多单债转股项目涉及央企和多个地方国企,整体债转股项目预计规模已达950亿元。

券商看好“微市值”标的

中金公司分析师张帅帅指出,A股更加青睐高弹性股票,“微市值”银行有望给予流动性溢价;银行自由流通市值与估值呈现较强的负相关关系。

目前股价调整是否已充分?张帅帅认为,以江苏银行为例,上市一两个月后基本调整充分。主要基于去年11月以来新上市公司股价表现统计显示,35个交易日后股价完成调整;新上市银行经过11交易日上涨至股价最高点,平均涨幅186%,30个交易日后,股价下调至阶段最低点,调整幅度为21%。

2017年周期带来银行股收益

招商证券分析师马鲲鹏指出,2017年极大概率会是流动性边际紧缩周期、或进入实际紧缩周期的前期。

他认为,历史经验表明,这样的周期,不仅利好银行业绩,更能为银行股带来显著绝对和相对收益;2017年银行业绩增速反转,扭转近年来业绩持续下行的趋势。同时,新股银行各具特色、异彩纷呈,且马鲲鹏判断,为巩固大股东地位,次新股银行自身有极强动力将估值维持在至少2倍PB之上。


目前,银行股四大子板块已初步成型:

1,城商行,深度绑定地方经济发展,20%左右的业绩增速将是中期常态。

2,农商行,各自特色鲜明、难以复制的中小微企业服务能力,资金成本极具优势。

3,股份制银行,资本集约式发展路径确立,部分银行高ROE优势凸显。

4,国有大行,估值从当前的0.7倍左右修复到1倍,不良处置上的行业引领性创举。

近期券商报告热荐股

贵阳银行:绑定地方经济发展的代表,以最优质的项目支撑高成长,银行PPP第一股,第一步市值目标看齐当前的南京银行(贵阳380亿,南京近700亿)。

南京银行:每年超过20%的业绩增长,PB竟然才1.1倍,如此错误定价,岂能视而不见?看千亿市值目标。

宁波银行:有了1.5倍起的次新股银行,宁波银行1.4倍PB还显得贵吗?看千亿市值。

中信银行:板块一旦有行情,最佳弹性标的中信银行不容忽视。

江苏银行:江苏银行考虑区域经济、基本面以及股价弹性,更加看好江苏银行,中金公司给出目标价13.07元。

此外,根据wind统计,包括工商银行、农业银行、交通银行、招商银行、光大银行在内的5家银行,在拨备覆盖率、不良贷款率等指标上,不及同行水平。

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发表于 11-23-2016 09:41 AM | 显示全部楼层
感谢弱弱求offer分享~~~
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发表于 11-24-2016 06:55 AM 来自美国米群网手机版 | 显示全部楼层
Melissa回帖支持!~~~
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